افت سنگین بورس در هفته آخر بهمن 1404 زیر سایه مذاکرات ایران و آمریکا

جریان دادوستدها نشان داد که فعالان بازار در شرایطی محتاطانه تصمیم گیری می کنند و وزن اخبار سیاسی در معادلات سرمایه گذاری افزایش یافته است. نتیجه این فضا، عقب نشینی شاخص ها، کاهش تحرک نقدینگی و تداوم خروج پول حقیقی از بازار بود؛ عواملی که تصویر کم رمقی از بازار سهام در روزهای پایانی بهمن ترسیم کرد.

وابستگی مسیر بازار به اخبار سیاسی

بررسی روند معاملات در بورس تهران نشان می دهد که بازار در این هفته بیش از هر زمان دیگری به اخبار بیرونی واکنش نشان داده است. معامله گران رفتار خود را بر اساس تحولات سیاسی و نشانه های دیپلماتیک ناشی از مذاکرات ایران و آمریکا تنظیم کرده اند و همین موضوع باعث شده روند معاملات ثبات لازم را نداشته باشد. در چنین شرایطی، حتی اخبار کوتاه مدت نیز می تواند نوسانات قابل توجهی در سمت عرضه و تقاضا ایجاد کند.

اگر سیگنال مثبتی از روند مذاکرات یا بهبود روابط خارجی مخابره شود، احتمال تقویت سمت تقاضا و بازگشت نسبی تعادل به بازار وجود دارد. اما در سوی مقابل، هرگونه افزایش نااطمینانی یا انتشار اخبار منفی می تواند موج تازه ای از عرضه را فعال کند و مانع از شکل گیری یک روند صعودی پایدار شود. به همین دلیل، فضای کلی بازار همچنان شکننده ارزیابی می شود.

افت بیش از 5 درصدی شاخص کل

در هفته پایانی بهمن، شاخص کل بیش از 5.5 درصد کاهش یافت و در سطح 3 میلیون و 806 هزار واحد قرار گرفت. این افت نشان می دهد که نمادهای بزرگ و شاخص ساز بیشترین فشار فروش را تحمل کرده اند و نتوانسته اند از بازار حمایت کنند. همزمان شاخص هم وزن نیز حدود 2.5 درصد کاهش پیدا کرد و تا محدوده 980 هزار واحد عقب نشست تا تصویر کلی بازار به صورت نزولی ثبت شود.

مقایسه عملکرد این دو نماگر نشان می دهد که اگرچه افت شاخص کل شدیدتر بوده، اما بخش قابل توجهی از نمادهای کوچک و متوسط نیز از فضای منفی بازار متاثر شده اند. بنابراین، رکود معاملاتی تنها محدود به چند صنعت خاص نبوده و گستره نسبتا وسیعی از بازار را در بر گرفته است.

کاهش ارزش معاملات خرد

میانگین ارزش معاملات خرد در این هفته حدود 9.4 همت برآورد شد و حجم دادوستدها به حدود 25 میلیارد برگه سهم رسید. این ارقام در مقایسه با دوره های رونق بازار فاصله محسوسی دارد و از کاهش سطح مشارکت فعالان حکایت می کند. افت ارزش معاملات معمولا به عنوان نشانه ای از احتیاط سرمایه گذاران و انتظار برای روشن تر شدن شرایط سیاسی و اقتصادی تعبیر می شود.

در همین راستا، حدود 1300 میلیارد تومان پول حقیقی نیز از بازار خارج شد. تداوم خروج نقدینگی حقیقی نشان می دهد که بخشی از سرمایه گذاران ترجیح داده اند در شرایط فعلی، ریسک حضور در بازار سهام را کاهش دهند و در موقعیت انتظار باقی بمانند.

افت اکثر نمادها در این هفته

از منظر بازدهی نمادها نیز توزیع افت و رشد قابل توجه است. در پنج روز معاملاتی این هفته، 366 نماد تا 5 درصد کاهش قیمت داشتند، 243 نماد بین 5 تا 10 درصد افت کردند و 62 نماد نیز بیش از 10 درصد کاهش قیمت را تجربه کردند. در مقابل، 210 نماد رشد تا 5 درصدی ثبت کردند، 44 نماد بین 5 تا 10 درصد افزایش یافتند و 37 نماد نیز بازدهی بیش از 10 درصد را به ثبت رساندند. این آمار نشان می دهد که هرچند فضای غالب بازار منفی بوده، اما همچنان در برخی نمادها فرصت های مقطعی رشد مشاهده شده است.

نگاهی به عملکرد بازار در بهمن ماه نیز بیانگر آن است که شاخص کل در این بازه زمانی حدود 15.2 درصد کاهش یافته است. شاخص هم وزن نیز در همین مدت حدود 12 درصد افت را ثبت کرده است. این آمار نشان می دهد که فشار فروش تنها به هفته پایانی محدود نبوده و بخش عمده ای از ماه بهمن در مسیر اصلاح سپری شده است.